发布日期：2024-07-23 01:46 点击次数：102
国际商场【APD-109】極上ニューハーフ◆ナマ撮りセレクション，2024年下半年基本上由好意思国大选、通胀和利率来主导。“特朗普交游”有望再度强化，上周涨得最佳的是自主可控、国产替代。国内商场，下半年举座运行方式有望稳中有进，结构性亮点可期。本期《Helen's财经晚餐》邀请百亿私募机构投研总监、微博百万财经大V、“股市007”操纵东说念主凌凌柒进行共享。
附上本期直播时期轴，帮你快速跳转感兴味的部分
00:29 预测下半年，中国和国外的宏不雅经济场合
04:10 下半年的A股行情和港股将有哪些行情？
08:09 上半年亮点在于新质分娩力培育壮大与高时代行业发展邃密，下半年若何走？
14:19 资源领域下半年还有投资契机吗？
16:18 上半年银行分化显着， AI算力高需求延续，自动驾驶繁华发展，黄金屡更动高，下半年若何走？
20:16 本周特朗普交游再度强化，涨得最佳的是自主可控、国产替代。淌若特朗普当选，对A股有哪些影响？
25:42 特朗普若当选，有色金属、传统动力、农产物等偏资源和周期类行业可能受益
28:11 好意思国两党对华科技戒指场所是一致的，半导体国产化、智能驾驶、卫星互联网、算力、东说念主工智能等科技自立自立关联的TMT板块，也可能受益于国内务策的支合手
31:19 在特朗普贸易态度和顶点的气派下，后续对好意思元简略组成短期压力，关于非好意思经济体的企业和股票而言，以出海替代并对冲出口阻力，有望延长为结构行情
34:29 在加征关税的情况下，国内的企业在出口、出海这块可以作念一些若何的布局？
特朗普若胜选，A股若何走？
Helen：上周“特朗普交游”再度强化，涨得最佳的是自主可控、国产替代。淌若特朗普当选，对A股有哪些影响？
凌凌柒：特朗普在上一个任期，加重了中好意思贸易战，尽管这些方法在短期内戒指了咱们获取高端科技产物，如芯片和光科技产物，但也促使中国加大自主更动力度，通过国度大基金等格式支合手半导体等科技领域，收尾时代任性，网络国度、产业成本、时代等资源，合手续推动究诘和开发，关联产物的价钱大幅下降，从而激活商场并使国产产物进入更广袤的商场，中国每年需要入口大批芯片，贸易戒指为中国提供了发展国产芯片、收尾国产替代的契机。
跟着科创板的推出，很多新兴的半导体公司得到了成本商场的支合手，这些公司大多成随即间不长，代表着中国在科技领域的生力军。不论外部环境如何变化，中国科技自主的趋势是势必的。冷漠投资者青睐半导体和芯片板块，国度大基金三期将持续支合手半导体领域的发展，从政策支合手和商场估值来看，这些板块当今处于较低水平，具有较大的投资价值和发展后劲。
Helen：特朗普若当选，倾向于加征关税，况兼戒指好意思国与中国在清洁动力方面的趋附，因此有色金属、传统动力、农产物等偏资源和周期类行业可能受益？
凌凌柒：特朗普在上一轮任期内，推崇邃密的行业包括有色金属、农产物和传统动力，淌若再次当选，这些行业在新一轮任期内可能会持续推崇可以。商场对高技术行业的追赶导致很多东说念主忽视了对传统产业的参加，如黄金、铜、铝等开矿行业。成本参加的减少导致矿山老化和供给不及，这平直影响了商场供给。特朗普的政策相对下里巴人，更易于分解和预测。特朗普的政策倾向于支合手传统行业发展，这在面前好意思元贬值的大配景下尤其成心。
Helen：好意思国两党对华科技戒指场所是一致的，半导体国产化、智能驾驶、卫星互联网、算力、东说念主工智能等科技自立自立关联的TMT板块，翌日也可能受益于国内务策的支合手？
凌凌柒：国度对半导体产业自主可控的支合手是势必的，这是商场的主要投资场所之一，此外投资干线还包括房地产、资源类如铜铁铝和石油动力、半导体过火关联组件、新动力、医疗和白酒等，其中任何一块的崛起王人能带动统共这个词商场，尤其是科技类板块，如半导体、芯片制造、被迫元件、MCU芯片和集成电路等。国度对科技类场所的支合手将带动关联板块的崛起，相配是TMT板块。投资者可以挖掘这些板块的投资契机，每当国度大基金介入后，半导体板块王人会迎来牛市。从另一个层面来看，这些产业成本赚到钱后，能够通过成本商场进行融资或投资，进一步推动行业发展。这种特质有助于造成正轮回，促进产业的合手续发展。
Helen：特朗普的贸易态度，对好意思元简略组成短期压力，关于非好意思经济体的企业和股票，以出海替代并对冲出口阻力，是否有望延长为结构行情？
凌凌柒：好意思元当今处于一个缝隙周期，这对非好意思经济体是利好的。历史上，好意思元上升周期可能会压制A股，而下降周期则可能带来利好。淌若好意思元走弱，东说念主民币可能会增值，这天然可能对出口产生一定影响，但在好意思元走弱、行家降息、宏不雅环境偏宽松的配景下，这些影响可能会被对消。行家宏不雅环境的举座改善可能会对消东说念主民币增值对出口的负面影响。好意思元走弱对资源类钞票、A股商场王人是偏正面的。好意思元的降息周期对行家经济王人是利好，因为历史上好意思元每次加息到末期王人会激励危险，而一朝进入降息周期，行家经济王人会有所缓解。货币政策的宽松将平直推动经济和商场的复苏，因此投资者应保合手乐不雅气派，积极寻找投资契机。
Helen：在翌日可能加征关税的情况下，国内的企业在出口、出海这块可以作念一些若何的布局？
凌凌柒：跟着国内商场的饱和，相配是新动力和汽车行业在国内竞争热烈，企业需要走向国际商场以寻找新的发展契机。中国算作第二大经济体，企业迟缓“走出去”是国度支合手的策略，不仅可以拓展产业链，还能占领国外商场。面对中好意思贸易摩擦等问题，企业在国外投资建厂可以有用侧目贸易戒指。举例，光伏产业在国内濒临高额关税，而在东南亚分娩则可以享受不同的税率，从而绕说念出口到好意思国。这种漂浮不仅是企业自愿的生意行径，亦然对外部环境变化的适应。中国的制造业在国际上具有很强的竞争力，这亦然欧洲和好意思国对中国汽车和新动力车有所恐惧的原因。尽管濒临外部商场挑战，但中国企业通过培植惩处水谦恭视线，照旧具备了“走出去”的要求，我对中国制造业的国际竞争力充满信心。
下半年什么值得投？
Helen：中国和国外的宏不雅经济场合如何？
凌凌柒：频年来好意思联储的加息周期影响了宏不雅经济，国表里经济王人碰到挑战，相配是传统和新兴产业发展遇阻。跟着好意思国加息周期接近尾声，降息预期上升。行家主要经济体可能奴才好意思国降息，中国在前几年由于外部环境未降息，议论到汇率贬值风险，国内降息较为克制。但跟着好意思国大选相近，预计会成心好政策出台，包括降息，也可能随之调遣货币政策。跟着加息周期收尾，资金紧缩景况将缓解，对钞票商场是利好音问。宏不雅环境将有所改善，股市也将作出积极反应，当今中国股市相对低迷，翌日有望出现设置性高涨。
Helen：下半年的A股行情和港股将有哪些行情？
凌凌柒：自2021年2月以来，A股阅历了长达三年半的单边下落，当今举座估值水平处于历史低位，市净率创20年新低，市盈率也仅次于2014年的低点。低估值为商场提供了投资价值和牛市爆发的前纲领求。尽管商场短期内可能推崇欠安，但从长期来看，面前的低点可能是翌日两三年总结时的商场底部。港股与A股的走势频年来趋于一致，两者在行家主要经济体中估值和位置王人处于较低水平，造成了低凹地带。港股和A股王人处于中恒久的底部区域，面前位置不宜看空，而是保合手乐不雅。股市的基本规则是涨多必跌、跌多必涨，面前商场已跌得弥漫低，具备了高涨的要求，尽管可能还贫寒一些催化要素。冷漠投资者在低位时进行前瞻性布局，翌日一两年淌若牛市到来，可能会得到可以的报告。
Helen：上半年亮点在于新质分娩力培育壮大、高时代行业发展邃密，下半年关联板块如何？
凌凌柒：高技术行业，相配是半导体芯片领域呈积极发展态势。尽管半导体板块在曩昔三年多阅历了下落，但当今正缓缓还原。从统计局数据来看，从年头至五月，中国半导体芯片的产销和出口额同比增长跳跃30%，这一增长率从侧面反应了高技术行业的繁华发展。咱们在半导体芯良晌代上的任性值得感情，新旧产业的增量和设置将为统共这个词商场带来积极影响。此外好意思国科技股龙头市值很高，是以科技行业值得青睐。中国的出口链，尤其是新动力领域的出口推崇亮眼，尽管增长率有所下降，但仍保合手正向增长，标明商场仍有增漫空间。制造业和房地产行业也有所改善，并可能成为翌日增长的亮点。
Helen：资源领域下半年还有投资契机吗？
凌凌柒：资源行业当今正处于恒久上升周期，从2020年启动预计合手续至2030年。尽管2023年头资源价钱快速高涨后出现了颤动调遣，但举座上升趋势并未改革。资源价钱的驱动要素主要包括供需关联、金融属性以及好意思元指数的影响。同期好意思元指数处于偏弱的商场状态，翌日几年将进入下降周期，这将为资源价钱提供复旧。金、银、铜、铝等资源巨头的价钱高涨趋势照旧造成，即使阅历阶段性修整，恒久仍有上升起间，预计下半年资源价钱在横盘后将持续更动高。
Helen：上半年 AI算力高需求延续，自动驾驶繁华发展，您若何看这些板块的下半年走势？
凌凌柒：算力板块关联开导主要来自国外，国内多以足下为主，看法性炒作较多，贫寒功绩复旧。自动驾驶领域值得感情，如百度的萝卜快跑，尽管研发周期长且尚未找到明确的盈利模式，但翌日发展长进可期。
蝴蝶娱乐网以上是本期Helen's财经晚餐的部天职容，思看圆善实质，可不雅看Helen's财经晚餐第64期《下半年预测：特朗普若胜选？A股若何走？》直播回放。
Helen's财经晚餐直播将在钛媒体APP、钛媒体PC、钛媒体微博、钛媒体视频号、钛媒体百家号同步直播。（操纵东说念主：Helen；策动：Helen ；导播：Congress；著作：Helen）
